Alpari Many GEOs
Финансовые рынки

Гарантированный доход выше инфляции: Минфин разместил ОФЗ-ИН под реальные 3% годовых. Как работают эти облигации


Гарантированный доход выше инфляции: Минфин разместил ОФЗ-ИН под реальные 3% годовых. Как работают эти облигации

По облигациям федерального займа с индексируемым номиналом эмитент обязуется пересматривать номинал бумаги ежемесячно.

Как сообщается на сайте Минфина, ведомство вчера разместило через аукцион облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) на сумму более 10 миллиардов рублей. Это не самый популярный вид облигаций (в отличие от ОФЗ-ПД с постоянным доходом и ОФЗ-ПК с переменным купоном), однако в нынешних условиях такие бумаги могут оказаться весьма привлекательными.

Так, ОФЗ-ИН работают по такой схеме:

  • номинальная стоимость облигации на дату начала размещения – 1000 рублей;
  • при размещении облигации продаются с дисконтом в зависимости от объема спроса;
  • номинальная стоимость пересматривается каждый месяц – она повышается с учетом индекса потребительских цен на товары и услуги в России (по данным Росстата);
  • купонный доход – фиксированный на весь срок обращения облигации. Устанавливается в процентах, выплачивается исходя из номинальной стоимости облигации;
  • даже если инфляция будет отрицательной (дефляция), к дате погашения номинал облигации не может быть ниже 1000 рублей.

Таким образом, установленный по ОФЗ-ИН купонный доход – это реальный уровень доходности по ней, ведь по факту эти проценты будут выплачиваться сверх уровня инфляции.

Например, параметры размещенных Минфином ОФЗ-ИН таковы:

  • средневзвешенная цена продажи – 95,31% от номинала (Минфин отказался бы от размещения при цене ниже 95,25%);
  • средневзвешенная реальная доходность – 3,05% годовых (больше 3,06% Минфин платить не был готов);
  • дата погашения – 17 марта 2032 года.

Учитывая, что целевой уровень инфляции в 2022 году составит 4%, держатель облигаций получит примерно 7% годовых по ним. Но если ситуация по инфляции в 2022-м будет такой же, как и в 2021-м (до 8%), инвестор получит доходность более 11% годовых – на данный момент такую доходность не предлагает практически никто.

При этом Минфин планирует и дальше размещать ОФЗ – например, только в этом квартале он разместит их на 520 миллиардов рублей. Любой человек может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), купить на него ОФЗ-ИН (если они будут доступны для покупки), и получить кроме обозначенной доходности еще и 13% возврата НДФЛ с внесенной суммы (не более 52 тысяч рублей в год).

Источник

Zaymigo [CPS] RU

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Кнопка «Наверх»
Все о кредитах и финансах

Наш сайт использует файлы cookies, чтобы улучшить работу и повысить эффективность сайта. Продолжая работу с сайтом, вы соглашаетесь с использованием нами cookies и политикой конфиденциальности.

Принять